下單實戰
幣安合約訂單類型指南：Market、Limit、Stop-Market 與 Stop-Limit
比較市價、限價、Stop-Market 與 Stop-Limit 的成交優先、價格控制、觸發來源、部分成交及委託有效期。
想立刻退出，通常會考慮市價單；只接受指定價格，就要準備承擔限價單不成交的可能。停損單還多了一道觸發條件：價格碰到觸發線，不代表部位已經關閉。
這篇把 Market、Limit、Stop-Market 和 Stop-Limit 放進四種下單情境，逐一說明該填哪些條件、送出後看哪裡，以及沒有成交時怎麼查。
目錄
- 先用一張表選擇
- 市價單：優先成交，不保證價格
- 限價單：限定價格，不保證成交
- Stop-Market：觸發後重視退出
- Stop-Limit：觸發後仍可能完全沒成交
- 觸發來源：Mark Price 與 Contract Price
- 委託有效期：GTC、IOC、FOK 與其他選項
- 送出後只做必要核對
- 四個情境如何選
- Reduce-Only、Close Position 與部位模式
- 官方來源與核對日期
先用一張表選擇
| 主要目標 | 常見選擇 | 必須接受的失敗方式 |
|---|---|---|
| 立即進出，價格不是唯一優先 | Market | 滑價與平均成交偏離 |
| 只在指定價格或更好價格成交 | Limit | 沒成交或部分成交 |
| 條件到達後優先退出 | Stop-Market | 觸發後以較差價格成交 |
| 條件到達後仍限制成交價格 | Stop-Limit | 觸發但完全沒有成交 |
這只是概念分類。Binance 目前 UI 可能使用 Stop、Take Profit、Trigger 或 Algo 等名稱；可用類型、參數和組合也可能依產品、地區、模式與版本不同。下單時必須閱讀目前確認頁，而不是只按本文名稱找按鈕。
市價單：優先成交，不保證價格
Market order 會依當時委託簿取得可用流動性。它通常比掛在外面的限價單更快成交，但最終結果可能分散在多個價格。你按下按鈕時看到的 Last Price、best ask 或 best bid，都不是平均成交價保證。
市價單的數字例子
假設賣方委託簿是：
- 60,000 有 0.002 BTC
- 60,020 有 0.003 BTC
- 60,060 有 0.005 BTC
若用市價買入 0.006 BTC，可能先吃完前兩層，再從第三層成交 0.001 BTC。平均成交價會高於 60,000。部位越大、委託簿越薄、波動越快，滑價越可能增加。
比較適合： 風險需要立即降低，且已把滑價納入最大損失。不適合的理由： 因害怕錯過而追逐瞬間上漲；這會在最差流動性時放大成本。
限價單：限定價格，不保證成交
Limit order 指定最高買入價或最低賣出價。若市場沒有對手方到達該價格，訂單會保持 Open 或依有效期規則取消。即使有成交，也可能只有一部分數量完成。
限價單不自動等於 maker。掛在委託簿等待、之後由別人來成交的部分通常可能是 maker；限價設在會立刻與現有委託成交的位置，可能成為 taker。實際費率角色以成交紀錄為準。
限價進場要先接受沒有成交
假設計畫在 60,000 以下買入 0.01 BTC，而實際只成交 0.004 BTC。你的部位不是 0.01 BTC，剩餘 0.006 BTC 也不是已持倉。必須分別處理實際部位、剩餘委託和退出單，不能照完整數量計算盈虧。
Stop-Market：觸發後重視退出
Stop-Market 包含觸發條件。當指定的 Mark Price 或 Contract／Last Price 達到條件後，系統送出市價單。觸發價回答「何時送出」，委託簿決定「在哪裡成交」；兩者不是同一價格。
多頭停損例子
你在 60,000 建立多頭，風險計畫是在 59,400 附近退出。若 Mark Price 觸發設定為 59,400，Mark Price 到達時才送出市價賣單。快速下跌中平均成交可能是 59,360 或更低。這是滑價風險，不代表觸發價失效。
Stop-Market 比較適合「沒有退出比價格偏差更危險」的情境，但部位仍要小到能承受極端波動。它不是保證成交價，也不能取代充足的強平緩衝。
Stop-Limit：觸發後仍可能完全沒成交
Stop-Limit 需要 trigger price 與 limit price。觸發後只建立限價單；若市場穿越限價，訂單可能 Open，部位仍存在。
為何兩個價格不能隨便填一樣
多頭停損假設 trigger 為 59,400，sell limit 也設 59,400。市場從 59,420 直接跳到 59,350 時，59,400 的賣單可能高於當時買方願意支付的價格，因此沒有成交。若把 limit 設得更低，成交機會可能提高，但可接受價格範圍也變寬；不存在同時保證價格與成交的設定。
Stop-Limit 適合願意接受不成交、並有監控和第二退出方案的人。把它當作「比 Stop-Market 更安全」是錯誤比較。
觸發來源：Mark Price 與 Contract Price
條件單可能允許選擇 MARK_PRICE 或 CONTRACT_PRICE。Mark Price 是風險與公平價格參考，Contract／Last Price 是最近合約成交。兩者短暫偏離時，同一觸發數字會在不同時間啟動。三種價格選擇指南有具體例子。
Price Protection 可能在兩種價格差距過大時延後特定觸發，但它不是滑價保險；被延後本身也可能讓退出更慢。確認當前產品是否提供、適用哪種訂單，以及自己是否有第二方案。
委託有效期：GTC、IOC、FOK 與其他選項
限價單常搭配 Time in Force：
| 選項 | 一般概念 | 主要風險 |
|---|---|---|
| GTC | 持續等待直到成交或取消 | 忘記舊單，日後意外成交 |
| IOC | 立即成交可成交部分，其餘取消 | 只得到部分部位 |
| FOK | 立即全數成交，否則取消 | 完全沒有部位 |
| GTX／Post Only | 只希望掛簿，不立即吃單 | 價格會吃單時可能被拒絕 |
| GTD | 等待到指定時間 | 時間或時區設定錯誤 |
實際支援選項與名稱以當前合約為準。不要為了省 maker 費而讓風險退出依賴 Post Only；退出目的與費率優化的優先順序不同。
送出後只做必要核對
Open 只表示訂單仍在等待，Filled 才表示指定數量完成；部分成交時，持倉與剩餘委託會同時存在。完整的訂單、成交與持倉核對見第一筆合約單檢查，停損觸發後未成交則見停損與停利排查。
四個情境如何選
情境一：只願意在 60,000 或以下建立多頭
使用 buy limit，並接受完全不成交。先寫下訂單等待多久、是否取消，以及部分成交後如何按實際數量設停損。若你之後一定會追價，原本的價格上限就沒有意義。
情境二：現有多頭已超出風險上限，必須離場
Stop 條件已經過去時，重點通常是減少曝險，而不是爭取理想價。應重新查看 liquidity 與 position size，選擇能執行的退出方式，並接受可能滑價。不要用遠離市場的限價單假裝已經退出。
情境三：跌破某點才視為交易想法失效
先選擇 Mark 或 Contract Price 作為 trigger，再比較 Stop-Market 的滑價與 Stop-Limit 的 no-fill 風險。停損應明顯早於 liquidation 風險邊界；觸發後還要核對 position 是否真的減少。
情境四：想在獲利時等指定價格平倉
普通 limit take-profit 可控制最低賣價，但可能沒成交；Take-Profit-Market／Limit 類條件單的觸發和執行規則仍須分開看。平倉數量應跟實際 position 一致，避免在 Hedge Mode 或部分成交後產生錯誤方向。
Reduce-Only、Close Position 與部位模式
這些功能都與「不要無意開反向倉」有關，卻不是完全相同。Reduce-Only 通常要求訂單只能減少現有部位；Close Position 可能用於特定條件單的全部平倉；Hedge Mode 還需要正確 Position Side。可用組合會依產品與目前規則改變。
如果系統拒絕訂單，不要取消保護選項後盲目重送。先讀錯誤資訊，再核對持倉模式、買賣方向（side）、數量（quantity）、現有部位和訂單類型。必要時縮小風險，再解決參數問題。第一筆訂單檢查清單提供核對步驟。
官方來源與核對日期
本文於 2026-08-30 依官方資料核對；訂單種類、條件單服務、Time in Force 與 UI 可能更新：
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風險提醒：加密資產衍生品具有高波動和槓桿風險，可能造成重大或全部保證金損失。Market、Limit 與條件單都不能同時保證觸發、全部成交與理想價格。本文只提供一般教育資訊，不構成投資、法律或稅務建議。